วันนี้ 5 ต.ค.2569) กลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์ทิศทางค่าเงินบาทในสัปดาห์นี้ว่า เงินบาทสัปดาห์นี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 33.30-33.85 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดอ่อนค่าที่ 33.55 บาท/ดอลลาร์ หลังซื้อขายในกรอบ 33.45-33.71 บาท/ดอลลาร์ โดยเงินบาทแตะระดับอ่อนค่าสุดในรอบ 2 เดือน เงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินสำคัญ โดยดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค.
2568 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯทำจุดสูงสุดใหม่ของวัฎจักร แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่ออกมาต่ำกว่าคาดจะช่วยลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคม ส่วนดัชนี ISM ภาคการผลิตลดลงในเดือนก.ย.แต่องค์ประกอบด้านราคาเพิ่มขึ้นและบ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในห่วงโซ่การผลิตยังอยู่ในระดับสูง ทางด้านเงินยูโรแตะระดับอ่อนค่าสุดในรอบ 17 เดือน ขณะที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสกับพันธบัตรเยอรมนีกว้างขึ้นอย่างมาก
ซึ่งเป็นสัญญาณว่ารายละเอียดงบประมาณของฝรั่งเศสที่ประกาศต่อรัฐสภาไม่ได้รับการตอบรับที่ดีจากตลาด ขณะที่นักลงทุนญี่ปุ่นลดการถือครองพันธบัตรฝรั่งเศสอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นและพันธบัตรไทย 26,769 ล้านบาท และ 10,068 ล้านบาท ตามลำดับ สำหรับภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้ กรุงศรีโกลบอลมาร์เก็ตส์ มองว่า ตลาดจะให้ความสนใจกับตัวเลข ISM ภาคบริการและรายงานประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รวมถึงความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายราย
หลังข้อมูลจ้างงานนอกภาคเกษตรแย่กว่าคาด ทำให้นักลงทุนมองว่าเฟดอาจตัดสินใจคงดอกเบี้ยในเดือนนี้ ในขณะที่แรงขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกเริ่มส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนมากขึ้น กดดันสินทรัพย์เสี่ยงและหนุนเงินฟรังก์สวิสซึ่งถูกมองว่าเป็นแหล่งพักเงินที่ปลอดภัย ทางด้านเงินยูโรอาจเผชิญแรงขายต่อเนื่อง ขณะที่สหรัฐฯอาจห้ามส่งออกดีเซล ทั้งนี้ ยุโรปนำเข้าดีเซลจากสหรัฐฯคิดเป็นราว 32% ของการนำเข้าดีเซลทั้งหมด นอกจากนี้
การที่ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสกับเยอรมันกว้างขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ตลาดลดคาดการณ์ต่อเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) และมีความเสี่ยงที่อีซีบีอาจใช้มาตรการสนับสนุนตลาดพันธบัตรเพิ่มเติมหากความตึงเครียดลุกลาม สำหรับปัจจัยในประเทศ ตลาดจะติดตามเงินเฟ้อเดือนก.ย. ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศไทยรายงานยอดดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนสิงหาคมเกินดุล 2.4 พันล้านดอลลาร์ พร้อมระบุประเด็นที่ต้องจับตา
ได้แก่ วัฏจักรเทคโนโลยีและ AI สงครามและนโยบายการค้า มาตรการรัฐ ผลจากน้ำท่วมและเอลนีโญ รวมถึงการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว อ่านข่าว:
Today, October 5, 2026, the Global Markets Group of Krungsri Bank Public Company Limited analyzes the direction of the Baht this week, indicating that the Baht is expected to move within the range of 33.30-33.85 Baht/USD. In comparison to the previous week, the Baht closed weaker at 33.55 Baht/USD after trading within the range of 33.45-33.71 Baht/USD. The Baht reached its weakest level in two months, while the US Dollar strengthened against all major currencies, with the Dollar Index hitting its highest level since May 2025.
Meanwhile, the yield on US Treasury bonds has reached a new cycle high, although the weaker-than-expected PCE inflation data has helped reduce expectations for an interest rate hike in October. The ISM manufacturing index declined in September, but price components increased, indicating that inflationary pressures in the production chain remain high. The Euro has hit its weakest level in 17 months, while the yield spread between French and German bonds has widened significantly.
This indicates that the details of the French budget announced to Parliament have not been well received by the market, while Japanese investors continue to reduce their holdings in French bonds. In this regard, foreign investors sold Thai stocks and bonds worth 26.769 billion Baht and 10.068 billion Baht, respectively. For the overall market outlook this week, Krungsri Global Markets believes that the market will focus on the ISM services index and the Federal Reserve's minutes, as well as comments from several Fed officials.
After worse-than-expected non-farm employment data, investors perceive that the Fed may decide to maintain interest rates this month. Meanwhile, selling pressure in the global bond market is beginning to cause greater volatility in exchange rates, affecting risk assets and supporting the Swiss Franc, which is seen as a safe haven. The Euro may face continued selling pressure, while the US may ban diesel exports, with Europe importing about 32% of its diesel from the US.
Furthermore, the rapidly widening yield spread between French and German bonds has led the market to reassess expectations for the European Central Bank (ECB)'s interest rate path, with risks that the ECB may take additional measures to support the bond market if tensions escalate. Domestically, the market will monitor September inflation, while the Bank of Thailand reported a surplus in the current account of 2.4 billion USD in August, highlighting several key issues to watch.
These include the technology and AI cycle, war and trade policies, government measures, impacts from flooding and El Niño, as well as the recovery of the tourism sector. Read the news:
